안녕하십니까. 좋은아빠되기입니다.
니콜라 주식은 현재 매우 고평가 되어 있기도 하고
매우 저평가 되어 있기도 한 참 이상한 주식입니다.
현재 시중에 풀린 주식의 양이 약 9억5천만주인 점을 생각한다면
정상적인 주가는 지금의 주가는 약 30% 과대 평가된것이고
9월 28일 수소 트럭 정식 출시라는
기술적인 면을 놓고 보자면
니콜라의 주가는 과소평가된 것이라 생각합니다.
전기트럭 화재가 큰 원인이기는 합니다만.....
현재 북미지역에서
1회 충전으로 800km를 달릴수 있는 수소 트럭을 생산하는 곳은
니콜라는 제외하고는 단 한곳도 없는
그야말로 차량 출시를 성공한 스타업 기업임에도 불구하고
시장의 평가는 저평가 되어 있는 상황입니다.
사람들은 니콜라가 제시한 미래의 수소자동차에 열광하기도 하였지만
언덕에서 굴린 동영상으로 인하여 주가는 바닥으로 바닥으로 떨어 졌고
CEO교체등으로 정상적인 기업의 모습을 찾아 갈때도
시장으로부터 외면 받았습니다.
그러나 결국은 처음 회사가 제시한 만큼은 아니지만
그 절반에 가까운 한번 충전으로 800km를 주행가능한 트럭을
성곡적으로 출시하였습니다.
현재, 거의 독보적인 수소트럭 기술력을 보유하고 있다 할수 있을듯 합니다.
2023년도 3분기 어닝콜당시 밝힌바와 같이
현재 전기.수소트럭 수요는
캘리포니아항망 기준으로 년간 2000대 이상이므로
전기,수소트럭을 정상적으로 생산하는 니콜라는 독점 상태를 유지할수 있을것으로 생각됩니다.
이는 캘리포니아에만 국한 된 것이고
미국 51개주 모두를 대상으로 한다면
니콜라는 지금보다 최소 50배는 커져야
미국에 필요한 트럭의 수요를 대신할수 있을듯 생각합니다.
물론 미국 51개주가 모두가 항만이 있고
캘리포니아와 같이 연간 3만대의 트럭이 등록되어 운영되는것은 아니지만
항만에 등록되지 않은 트럭까지 포함한다면
저희 단순한 수요예측은 오히려 적게 잡은것일수도 있습니다.
그럼 좀더 정확하게 잡아보면
미국의 상업용차량은 버스, 픽업트럭, 트럭, 밴 이렇게 4개로 분류가 됩니다.
2017년 기준 총 등록된 상업용 차량 댓수는 3790만대이고
2022년 6월 기준으로 그달에 등록된 신규 상업용차량은
약 90만대라고 합니다.
1년 기준 90만x12개월=1080만대의 트럭 수요가 있다는 뜻입니다.
그중 약 30%를 트럭이라고 가정해 보면
년간 1080x0.3=324만대라는 계산이 나옵니다.
(정확한 트럭 비율이 나오는 자료가 없네요
전기상용차 수요 예측 자료를 바탕으로 트럭 비중을 잡았습니다.)
이중 약 10%만 니콜라에서 고객으로 확보한다고 한다면
년간으로 환산하면 대략 32만대라는 엄청난 트럭의 수요가 발생합니다.
현 니콜라는 년간 2500대 생산이 가능한 규모이니
매년 32만대를 생산하려면
약 128배의 성장을 보여야 한다는 계산이 나옵니다.
너무 희망적인가요?
저는 미국내 트럭 수요의 10%만 니콜라가 가져간다는 가정을 하였습니다.
그래도 희망적이신가요?
이건 미국시장만 이야기 한 것입니다.
전세계적으로 이야기를 돌려보면...
그래도 희망적이신가요?
네, 저는 희망적이라 생각합니다.
이러한 가정은
니콜라가 정상적으로 수소트럭을 생산 운용할수 있는 능력이 있고
타 업체와 경쟁을 통해서 살아 남아야 하고
적어도 미국 시장의 10%는 점유해야 한다는
불확실하고 희망적인 가정을 했습니다.
똑같은 말이지만 어떻습니까?
10%의 수요를 내것으로 만들수 있을것이다
10%의 수요를 내것으로 만들수 없을것이다.
이 두가지는 엄청난 차이를 보입니다.
전자는 여러분들의 보유한 주식의 가치가
무려 100배는 뛸수 있다는 것이고
후자는 여러분들이 보유한 주식이
휴지조각이 된다는 뜻입니다.
이게 주식입니다.
주식은
그 회사의 현재의 지표를 보고
그 회사의 미래 가치에 투자한는 것이라고 합니다.
현재의 지표는 누구나 볼수 있습니다.
그러나 그 지료를 통하여 보는 미래는
모든 분들이 다 다르실것이라 생각합니다.
100명의 사람이 모였을때 모두 100가지 생각을 하는것은
당연한 일입니다.
아인슈타인이 이런말을 했습니다.
대부분의 사람들이 비슷한 생각을 한다는것은
사실은 아무도 생각을 하고 있지 않은 것과 같다고요.
이곳 주주님들의 생각을 저는 잘 알지 못합니다.
하지만 제가 아는 주주가 아닌 사람들
대부분은
니콜라는 사기 기업이고 수소차 만든다는데
아니 수소트럭을 만들었다는데
팔리지도 않고 망할날만 기다린다.
제가 니콜라 주식 커뮤에서 입버릇처럼 하는 이야기를
다시 한번 하면서 긴글을 마치도록 하겠습니다.
판단은 여러분들의 몫입니다.
하이리스크 하이리턴
주식은 꼭 여윳돈으로 하세요.
단타, 스윙, 장투
오늘도 현명한 판단 하시기 바랍니다.
화이팅!!!!